Gedung ini terletak di pusat Kota Bukittinggi, Sumatera Barat. Bangunan yang berdiri saat ini adalah hasil renovasi pada tahun 1961 setelah bangunan aslinya dihancurkan selama Agresi Militer Belanda II pada tahun 1948.

Pada tahun 1965, gedung ini menjadi tempat pengukuhan gelar Bundo Kandung Agung kepada istri Soekarno, Hartini. Pemberian gelar tersebut merupakan upaya Gubernur Sumatera Barat, Kaharudin Datuk Rangkayo Basa, untuk meraih simpati Soekarno setelah peristiwa Pemerintahan Revolusioner Republik Indonesia (PRRI).

Saat ini, Istana Bung Hatta digunakan sebagai tempat seminar, lokakarya, pertemuan kenegaraan, serta rumah tamu negara yang berkunjung ke Bukittinggi.